Оборотные средства предприятие инвестирует в текущие хозяйственные и производственные операции.
Коэффициенты оборачиваемости (показатели) имеют огромное значение для оценки, анализа и прогнозирования финансового состояния фирмы или предприятия, так как скорость превращения оборотных активов в денежную форму оказывает значительное влияние на прибыльность, кредитоспособность и платёжеспособность.
Это коэффициент эффективности, который показывает, насколько успешно компания использует свои активы для получения дохода. Существует ряд вариантов отношения, таких как коэффициент оборачиваемости активов, коэффициент оборачиваемости основных фондов и оборот оборотных средств. Во всех случаях числитель тот же, то есть чистый объем продаж, но знаменатель - это средние общие активы, средние основные средства и средний оборотный капитал соответственно.
Следующие формулы используются для расчета каждого из коэффициентов оборота активов. Если компания может генерировать больше продаж с меньшим количеством активов, она имеет более высокий коэффициент оборачиваемости, что говорит о хорошей компании, поскольку она эффективно использует свои активы. Более низкий коэффициент оборачиваемости говорит о том, что компания не использует свои активы оптимально.
Коэффициент оборачиваемости определяет:
- количество оборотов, которое оборотные средства совершают за анализируемый промежуток времени (например, квартал или год);
- выручку, приходящуюся на одну денежную единицу, например, один рубль оборотных средств.
Расчёт (формула)
Коэффициент оборачиваемости вычисляется делением выручки, полученной за период времени на среднюю сумму оборотных средств за тот же период.
Рассчитать общий оборот активов, оборот оборотных средств и обороты оборотного капитала. Если средний коэффициент оборачиваемости активов в отрасли равен 2, мы можем заключить, что компания более эффективно использовала свой актив в получении дохода. Соотношения делятся на три группы.
Коэффициенты платежеспособности - измеряют финансовую устойчивость бизнеса и насколько компания может удовлетворять свои краткосрочные и долгосрочные обязательства. Коэффициенты эффективности - измеряют качество дебиторской задолженности фирмы и то, насколько эффективно она использует и контролирует ее активы, насколько эффективно компания поставщикам, и является ли фирма переоценкой или фиксацией ее собственного капитала. Коэффициенты рентабельности - измерять, насколько хорошо компания выполняет; проанализировать, как была получена прибыль по сравнению с продажами, совокупными активами и чистой стоимостью. Это полное руководство по вычислению с помощью детальной интерпретации, примера и анализа.
Коб = РП/СО, где
- К об. - коэффициент оборачиваемости;
- РП - выручка от продажи за анализируемый период (например, квартал или год);
- СО - средняя сумма оборотных средств за тот же период (рассчитывается как среднеарифметическая величина: сумма оборотных средств на начало и конец того же периода, разделённая на два).
Ищем показатели для расчёта
Источником информации для расчёта коэффициента оборачиваемости являются:
Определение. Что такое коэффициент оборота оборотного капитала?
Вы узнаете, как использовать эту формулу отношения для изучения эффективности работы компании. Коэффициент оборота оборотного капитала используется для определения того, сколько доходов генерируется за доллар инвестиций оборотного капитала, что в базовых выражениях также называется коэффициентом чистого оборота по отношению к оборотному капиталу.
Как правило, высокий коэффициент оборота оборотного капитала считается более позитивным, поскольку он указывает на то, что компания превращает свой оборотный капитал в продажи, что подразумевает эффективность и может дать компании конкурентное преимущество перед другими в той же отрасли.
- годовой бухгалтерский баланс;
- отчёт о финансовых результатах (ранее прибылях и убытках).
В балансе в строке с кодом 1200 отражается итоговая сумма оборотных активов.
В отчёте о финансовых результатах в строке с кодом 2110 отражается выручка от продажи, за исключением налога на добавленную стоимость и акцизов.
Показатели уровня использования оборотных средств
С другой стороны, низкий оборот оборотного капитала может предполагать, что бизнес не дает достаточной отдачи от своих активов, что в конечном итоге может привести к финансовым проблемам из-за отсутствия эффективности. Формула для измерения коэффициента оборота оборотного капитала выглядит следующим образом.
Оборотный капитал может быть рассчитан путем вычитания текущих активов из текущих обязательств, например. Оборотный капитал = Текущие активы - Текущие обязательства. Чтобы получить средний оборотный капитал, вы можете суммировать начальный и конечный баланс оборотных средств, а затем разделить результат на 2, как это.
От чего зависит коэффициент?
На значение коэффициента оборачиваемости оказывают влияние разные экономические, политические и производственные факторы.
Внешние факторы:
- отрасль, в которой работает предприятие или организация;
- размер предприятия (мелкое, среднее, крупное);
- сфера и вид деятельности предприятия;
- экономическая ситуация в стране;
- инфляционные процессы;
- дорогие кредиты;
- повышение налогов.
Внутренние факторы напрямую зависят от работы самого предприятия, например:
Факторы, влияющие на значение коэффициента
Средний оборотный капитал - идеальная фигура для более точного результата; однако, когда среднее значение не приводится, например, в финансовых отчетах, которые показывают только остатки на счете, то эти цифры могут использоваться. Вы можете найти все эти цифры в отчете о прибылях и убытках компании и балансовом отчете.
Как отдельная цифра, это без контекста, и вам нужно будет сравнить его с данными за предыдущий год. Если соотношение предыдущего года было выше 89, это предполагает, что использование оборотного капитала в течение периода стало неэффективным или, скорее, менее эффективным, чем раньше.
- эффективность системы управления активами;
- учётная политика;
- ценовая политика;
- объём продаж и темпы его изменения;
- методики оценки запасов;
- совершенствование системы расчётов;
- квалификация персонала.
Коэффициент оборачиваемости главным образом зависит от той отрасли, в которой работает организация или предприятие. Самые высокие значения коэффициентов имеют торговые предприятия. Бизнес в сфере науки или культуры такого высокого показателя не имеет.
Оборачиваемость кредиторской задолженности
Однако, если это соотношение было намного ниже в предыдущем году, это могло бы означать, что компания, возможно, принимает очень большие заказы, которые она не может выполнить и, следовательно, переоценивает. Итак, каков хороший коэффициент оборота оборотного капитала?
Короче говоря, чем выше коэффициент оборота оборотного капитала, тем лучше. Несмотря на это, это также варьируется от промышленности к отрасли, и для всех компаний нет стандартного отношения. Чтобы эффективно использовать это соотношение для оценки эффективности фирмы, вы должны сравнить результаты соотношения за последние 3-5 лет, чтобы составить картину того, как компания использует свой оборотный капитал для получения большего дохода.
Анализ коэффициента оборачиваемости оборотных активов
Анализ коэффициента оборачиваемости является основной составляющей финансового анализа.
Проводится с помощью:
- сравнения фактических показателей (выручки от продажи, суммы оборотных активов) с плановыми;
- сравнения фактических показателей с соответствующими данными за прошлые периоды.
В результате сравнения выявляется или ускорение оборачиваемости (увеличение коэффициента) или замедление (уменьшение коэффициента).
Пример расчета оборачиваемости оборотных средств
Как и в случае с большинством прибыльности и производительности, контекст результата лучше понять, когда вы сравниваете его с другими компаниями, которые находятся в одной отрасли или секторе. Чистый оборотный капитал является важным показателем для анализа ликвидности. Он определяется как разница между текущими активами и текущими обязательствами. Балансовый отчет показывает соотношение между текущими обязательствами и текущими активами, которые, в свою очередь, перечислены в балансе в соответствии со степенью ликвидности.
Увеличение коэффициента:
- ведёт к высвобождению материальных ресурсов;
- приросту объёма продукции;
- способствует повышению деловой активности и прибыли;
- позволяет выделить финансовые средства на развитие и модернизацию, не привлекая для этого дополнительных кредитов;
- свидетельствует об улучшении методов использования и организации запасов на предприятии.
Повышение коэффициента оборачиваемости говорит о том, что оборотные активы используются эффективно и рационально. В целом улучшается финансовое состояние и платёжеспособность предприятия.
Текущие обязательства включают. Со сроком погашения до одного года. Налоговые положения Другие действующие положения. Обратите внимание: при расчете коэффициентов в зависимости от страны используются разные термины, о чем свидетельствует сравнение между Германией и Швейцарией. В обеих странах оборотный капитал и чистый оборотный капитал определяются следующим образом.
Чистый оборотный капитал показан на следующем балансе. Если текущие активы и краткосрочные обязательства размещаются в соотношении, получается коэффициент оборотного капитала 1. Другим ключевым показателем является отношение оборотного капитала к текущему оборотному капиталу.
Повышение коэффициента оборачиваемости может быть достигнуто с помощью:
- увеличения роста продаж по сравнению с ростом оборотных средств;
- модернизации технологии производства;
- совершенствования системы маркетинга, сбыта и снабжения;
- повышения конкурентоспособности;
- улучшения качества продукции;
- сокращения производственного цикла;
- соблюдения платёжной дисциплины.
При уменьшении коэффициента оборачиваемости ухудшается финансовое состояние организации или предприятия, возникает необходимость в привлечении дополнительных денежных средств.
Коэффициент оборотного капитала 3 устанавливает оборотный капитал в отношении продаж. Однако этот показатель также варьируется в зависимости от отрасли. Эта цифра должна составлять от 10 до 20%. Тем не менее, рабочий капитал, определенный таким образом, может также включать в себя балансовые статьи, которые не связаны с продажами, а также прочая дебиторская задолженность или дебиторская задолженность от продажи основных средств.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Норматив
Статическая мера показывает потенциал оптимизации. Однако из-за их статического характера показатели являются условными. Кроме того, показатели сильно различаются в зависимости от сектора. Тем не менее, балансовые показатели показывают начальные точки для оптимизации различных балансов. В частности, углубленный анализ касается хранения, запаса должников и кредиторов.
Возможные причины снижения коэффициента оборачиваемости оборотных средств
Негативное влияние на коэффициент оборачиваемости оказывает экономический кризис и его составляющие, например :
- спад объёмов производства;
- снижение потребительского спроса;
- нарушение договорных и платёжно-расчётных обязательств.
Также уменьшение коэффициента оборачиваемости может быть вызвано следующими причинами:
Обмен рисками Швейцарские пенсионные фонды
После этого небольшие улучшения требований клиентов, кадастров и обязательств по доставке могут привести к значительному сокращению потребностей в внешнем финансировании. Влияние распределения рисков в швейцарских пенсионных фондах зависит от того, как компания оценивает будущее развитие своего пенсионного фонда и как это развитие следует противодействовать. Это было описано более подробно в первой части. Падение процентных ставок, увеличение ожидаемой продолжительности жизни и более низкая ожидаемая доходность - это проблемы для граждан Швейцарии.
- накопление и переизбыток оборотных средств (чаще всего запасов);
- низкой квалификации персонала;
- рост кредиторской задолженности предприятия;
- неэффективная маркетинговая политика;
- ошибки в системе логистики.
Своевременное обнаружение и устранение причин снижения коэффициента оборачиваемости поможет избежать финансовый кризис и банкротство предприятия.
Эксперты и компании в течение некоторого времени обсуждают оценку швейцарских пенсионных фондов в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности. Прогнозирование будущего покрытия Обязательства работодателя против его швейцарского пенсионного фонда могут при определенных обстоятельствах.
Сертификаты наслаждения в качестве вознаграждения за веру в будущее компании
В случае с ценными бумагами они занимают особое положение, тем более, что закон предусматривает их в первую очередь для лиц, которые связаны с компанией, будь то за счет более раннего участия в капитале или в качестве кредиторов и сотрудников. В хорошие или плохие времена названия - это, так сказать, награда за веру в будущее компании.
Нормальное значение
Нормы коэффициента оборачиваемости не существует.
Следовательно, главная задача для экономистов – своевременно наблюдать за динамикой изменения показателя за определённые периоды времени. Для сравнения можно использовать данные других организаций и предприятий, которые работают в аналогичной отрасли.
Показатель рентабельности «Возврат инвестиций» отражает успех компании в отношении активов, связанных с бизнесом. Поскольку капитал равен операционному капиталу, этот показатель также соответствует процентам по всему инвестиционному капиталу, общей доходности капитала. Это отвечает на вопрос: сколько осталось за вложенные деньги?
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Синонимы
Доходная рентабельность указывает процент дохода, оставшегося в виде прибыли. Это также дает информацию о том, сколько процентов цены могут упасть, не попадая в зону потерь. Рентабельность продаж рассчитывается путем деления прибыли на чистые продажи.
Если коэффициент оборачиваемости в динамике увеличивается, значит, растёт финансовое благополучие и платёжеспособность предприятия.
Если коэффициент оборачиваемости снижается с каждым годом, рекомендуется незамедлительно пересмотреть экономическую политику ведения бизнеса.
Оборот активов
Коэффициент оборота активов показывает соотношение оборота, достигнутого с инвестированными активами. Оборот капитала рассчитывается путем деления чистых продаж на общий капитал. Важным коэффициентом оценки коэффициента собственного капитала является процент от общего капитала компании или активов из собственных средств. Собственный капитал может относиться исключительно к притоку или оттоку денежных средств компании, а также к полученной прибыли. В результате сумма капитала компании является риском риска компании. что сколько потерь компания может терпеть и по-прежнему иметь положительный баланс в балансе без совместной оплаты акционеров.
Каждое предприятие, находящееся в сегменте рыночной экономики, работает с целью получения прибыли. Чтобы ее сумма была максимально большая, руководство принимает ряд решений, способствующих оптимизации всех показателей. Собрать необходимую информацию помогает финансово-аналитическая служба предприятия.
Одним из самых важных направлений ее работы является исследование такого показателя, как оборачиваемость оборотных средств. От его скорости напрямую зависит объем прибыли. Проведя качественный анализ деятельности компании в разрезе показателей движения оборотных средств, возможно отследить негативные тенденции в развитии компании и устранить их в будущем.
Период урегулирования задолженности в годах
Чем выше коэффициент собственного капитала, тем лучше оценка этого коэффициента. Сколько лет ваша компания может самостоятельно решить свои долги? Этот важный рейтинговый показатель отвечает на это путем сравнения долгового капитала со свободными ликвидными фондами в год.
Причины снижения коэффициента оборачиваемости
Денежный поток является важным показателем корпоративного управления в случае жесткой ликвидности и является показателем внутреннего финансового потенциала компании. Таким образом, для вашего банкира также очень важно оценить кредитоспособность вашей компании. Денежный поток - просто сказано - только представление о том, откуда пришли деньги и для чего он использовался. Для денежного потока существуют многие формулы расчета. В базовой структуре денежный поток рассчитывается следующим образом.
Общее значение оборотных средств
Оборотным капиталом представляются ресурсы, направляемые в фонды обращения и производственные фонды для содействия непрерывности хозяйственной деятельности различных организаций.
Это имущество предприятия формирует активы, которые в течение одного цикла переносят в полном объеме стоимость на продукцию. При этом оборотные фонды теряют свою вещественно-материальную форму. Время, за которое происходит один цикл производства, отражает коэффициент оборачиваемости оборотных средств предприятия.
Кругооборот капитала при этом проходит три стадии. На заготовительном этапе финансовые источники вкладываются в необходимые для изготовления продукции ресурсы. Далее наступает производственная стадия. Сырье, материалы и т. д. превращаются в готовые товары. Последняя стадия – сбытовая. Компания получает денежные ресурсы, которые отражают результат ее деятельности.
Структура оборотных активов
Оборачиваемость оборотных средств заслуживает повышенного внимания со стороны финансовых менеджеров и руководства. Этот показатель отражает, как быстро происходит производственный цикл. В нем участвуют фонды обращения и производственные фонды.
Чтобы найти способы ускорения оборачиваемости оборотных средств, сократив длительность этого периода, необходимо понимать, какие ресурсы участвуют в цикле.
Фонды обращения отвечают за обслуживание движения капитала. К ним относятся вложенные в запасы финансовые источники, неоплаченная отгруженная продукция, деньги на счетах и в кассе, а также расчетные финансы. Коэффициент, определяющий оборачиваемость оборотных средств предприятий, во многом зависит от размера перечисленных выше ресурсов.
Количество оборотных средств
Главным критерием организации процесса производства является его непрерывность, слаженность и скорость. Рассчитывая коэффициент оборачиваемости оборотных средств по представленной ниже формуле, финансовые аналитики должны определить оптимальное количество ресурсов.
Это минимальный их размер, способный обеспечить полноценное производство готовой продукции. Для этого производится нормирование оборотного капитала. Эта процедура осуществляется в момент текущего планирования. При этом учитываются все особенности функционирования исследуемого объекта.
Нормирование
Оптимальные показатели оборачиваемости оборотных средств достигаются при рациональном использовании ресурсов. Для бесперебойного функционирования предприятия определяются нормы расхода и количества сырья, топлива, полуфабрикатов и т. д.
Если ресурсов будет недостаточно, появляются простои. Это приведет к недовыполнению плановых программ. А слишком большое накопление способствует нерациональному использованию финансовых источников. Замороженные в оборотных фондах средства могли бы быть направлены на приобретение новой техники, научные исследования и т. д.
Поэтому нормирование выполняет очень важную функцию, сокращая период оборачиваемости оборотных средств. Планирование производится с учетом условий производства максимально ответственно.
Оценка эффективности
Оборотные средства формируются из разных источников. Ими могут быть чистая прибыль компании, кредитные средства банков, коммерческие отсрочки оплаты, капитал акционеров, бюджетные вливания, кредиторская задолженность.
При этом используются как платные, так и бесплатные источники. Поэтому направленные в оборот финансы должны приносить прибыль большую, чем плата за их привлечение. Для осуществления полноценного анализа рассчитываются такие показатели оборачиваемости оборотных средств:
- коэффициент оборачиваемости;
- продолжительность одного цикла;
- коэффициент загрузки.
Для процесса оптимизации этого направления важно обеспечить лучшее соотношение между рентабельностью и платежеспособностью, собственными и заемными финансовыми источниками. Поэтому анализ производится глобально.
Без оптимизации структуры капитала, которая отражается в форме 1 «Баланс» бухгалтерской отчетности, получить удовлетворительный результат нет возможности.
Формулы расчета
Для оценки оборотного капитала применяют определенную систему показателей. Первоначально аналитик определяет общее количество циклов, которые происходят в исследуемом периоде. С этой точки зрения, оборачиваемость оборотных средств, формула которой приведена далее, определяется так:
- Коб = Выручка от реализации: Среднее количество оборотных средств.
Для такого анализа понадобятся данные формы 1 и 2. Представленный расчет исходя из формулы, будет иметь следующий вид:
- Коб = с. 2110 форма 2: (с. 1100 (начало периода) + с. 1100 (конец периода)) : 2.
Чтобы этот показатель представить в днях, оборачиваемость оборотных средств, формула которой представлена далее, выглядит так:
- Т = Д: Коб, где Д – количество дней в исследуемом периоде (может быть 360, 90 или 30 дней).
Для компаний, производящих сезонный товар, подобные расчеты необходимо выполнять поквартально или помесячно. Так нормирование будет выполнить проще. Чтобы рассчитать, какая составляющая влияет сильнее на замедление протекания одного цикла, следует определить частную оборачиваемость.
Каждую группу, входящую в состав оборотных активов, рассчитывают отдельно по представленным формулам.
Пример расчета
Чтобы лучше понять, как рассчитать оборачиваемость оборотных средств, нужно рассмотреть анализ на примере. Если известно, что в исследуемом периоде (год) предприятие получило выручки от реализации на 20% меньше, это говорит о неправильной работе его капитала.
При этом аналитик определил, что среднее количество оборотных активов увеличилось в текущем периоде с 200 до 240 тыс. руб. Влияние таких перемен отображает коэффициент оборачиваемости за прошлый и настоящий периоды. Расчет в текущем периоде будет следующий:
- Коб1 = (1 - 0,2) ВР0: Соб1 = 0,8 ВР0: 240.
За предыдущий период показатель будет таким:
- Коб0 = ВР0: Соб0 = ВР0: 200.
Коэффициент изменения оборачиваемости определяется так:
- d = Коб1: Коб0 = 0,8ВР0: 240: ВР0: 200 = 0,67.
Можно сделать вывод, что производственный цикл уменьшился на 33%. При более детальном исследовании структуры оборотных активов возможно найти пути решения этой проблемы. Дополнительные ресурсы заморозились в обороте.
Высвобождение или вовлечение в оборот
Замедление или ускорение оборачиваемости оборотных средств ведет к привлечению или высвобождению финансовых ресурсов. Чтобы рассчитать количество этих средств, используется следующая формула:
- ОС = ВР (конец периода) : Д х (Т(конец периода) - Т(начало периода)).
Экономический эффект подобных изменений дает понять аналитику, рационально ли были использованы ресурсы в исследуемом периоде. Если цикл ускорился, при том же количестве оборотного капитала компания получила больше прибыли из-за изготовления большего количества готовой продукции.
Пути ускорения
Чтобы повысить скорость протекания одного цикла, существуют определенные пути. Оборачиваемости оборотных средств способствует внедрение в технологический процесс новой техники, современных научных разработок. 
Производство должно быть максимально механизированным, автоматизированным. Это приводит к сокращению времени, потраченного на одну технологическую операцию. Новое оборудование быстрее изготавливает большее количество готовой продукции. Также следует изучить рациональность материально-технического обеспечения.
Процесс сбыта также, возможно, нуждается в оптимизации. Если у компании наблюдается большая сумма дебиторской задолженности, необходимо пересмотреть процедуру расчета. Например, переход на безналичную систему несколько ускорит процесс. Определить, на каких этапах цикла возникают задержки, поможет исследование частных показателей. Руководство должно в обязательном порядке контролировать оборачиваемость. При обнаружении негативных тенденций, их устраняют как можно быстрее.
Оптимизировав оборачиваемость оборотных средств, компания более рационально использует свои ресурсы. Это приводит к получению большей суммы дохода.