Понятие, ликвидность компании (предприятия), применяется в бухгалтерских документах, ─ а коэффициент текущей ликвидности, формула по балансу, указывает, какое соотношение активов малого предприятия к денежным обязательствам предпринимателя.
Необходимо правильно понимать определение ликвидности, которое показывает как быстро товар или материальные ценности смогут превратиться в деньги, которыми можно погасить долги предпринимательской деятельности. Для малого бизнеса, под определением ликвидность понимается продукция, которая обладает высоким качеством и может легко превратиться в финансовую прибыль.
Коэффициент текущей ликвидности формула по балансу — основные определения
Коэффициент текущей ликвидности, формула по балансу компании или предприятия ─ показатель который указывает, как быстро может предприниматель выполнить свои срочные обязательства, перед налоговой инспекцией, а так же обязательные денежные выплаты сотрудникам.
Для лучшего понимания понятия ликвидности компании можно привести пример, в котором материальные ценности, это золото, иными словами активы приравнены к золотому эквиваленту, а его легко в любой точке мировой экономики превратить в деньги.
Ликвидность предприятия важно при условиях получения кредитов, так как определяет способность предпринимателя в указанные сроки погашать долговые банковские обязательства.
Расшифруем основные определения, это :
Ликвидность ─ возможность быстро реализовать материальные ценности фирмы в деньги. Активы компании легко покрывают необходимую задолженность.
Рассмотрение ликвидности (предприятия, банка, компании) ─ потенциал для юридического лица перекрыть все денежные обязательства, которые у него есть.
Коэффициент ликвидности ─ значение, которое указывает на способность организации (предприятия) погашать быстро кратковременные денежные обязательства.
Ликвидность предприятия по балансу ─ возможность перекрытия активами предприятия долговых обязательств по времени их выплат.
Риски, связанные с ликвидностью ─ возможные трудности, которые затрудняют продажу активов компании. Это разница, которая, получается, от истинной стоимости актива и предлагаемой стоимости + комиссионные.
Управление ликвидностью ─ деятельность по грамотному размещению средств (активы), когда они могут легко превратиться в деньги.
Как управлять ликвидностью
Даже маленькие предприятия имеют несколько счетов, возможно, что и в разных банках. Компаниям с более крупным капиталом, финансовому отделу, ежедневно надо решать вопросы по совокупности всего капитала фирмы, который обязан обеспечивать обязательства по платежам, это:
с какого счета и куда уходят деньги, их количество;
каким образом происходит перечисление средств;
предотвращение кассовых разрывов;
какой остаток должен сохраняться на банковском счете компании.
Управление ликвидностью предприятия взаимосвязано с другими элементами бухгалтерии, это: новые поступления средств (инвестиции), погашение задолженности, управлять закупкой и сбытом.
Для этого необходимо решать задачи :
Каждодневного размещения на кратковременной основе финансовые средства.
Регулярное обрабатывание банковских реквизитов, выписок.
Вести ежедневные сводки с отражением дополнительной информации о движении денег.
Проводить обязательные платежи.
Уметь концентрировать деньги для решения нужной задачи в определенное время.
Проводить сделки с применением наличных средств с предпринимателями.
Проводить мониторинг ликвидности компании или предприятия.
Вести текущие заказы.
Предлагать эффективное применение средств для ликвидности предприятия.
Дневные данные о денежном состоянии предприятия, это все происходящие платежи за короткий промежуток времени, которые делятся, как :
банковские проводки;
ожидающие поступления от инвесторов или платежи по контрагентам;
учет ручных изменений и записей;
финансовые потоки по операциям.
Риск ликвидности
Понятие «риск ликвидности» ─ основной вид денежного риска для предпринимателей. Существует два определения, которые надо отличать, это:
риск ликвидности, когда операция по продаже продукции, ее стоимость, значительно отличается от рыночной стоимости в меньшую сторону;
риск рыночной ликвидности, когда есть вариант несостоятельности в платежах предприятия.
Важным показателем для предпринимателя является оценка рыночного иска предприятия, когда сделки по реализации продукции проводятся по усредненным показателям, так как рыночная стоимость продукции всегда будет отличаться от реальной цены товара.
С какой целью рассчитывается коэффициент
Коэффициент текущей ликвидности формула расчета, которого выступает соотношением активов быстро реализуемых (конвертированных) и медленно реализуемых к срочным денежным обязательствам. Этот коэффициент является показателем ликвидности малого предприятия, это один из трех критериев ее определения. Ликвидность бухгалтерами приравнивают к способности предприятия платить по обязательствам, возможность быстро реализовать активы по стоимости рынка.
Ликвидность предприятия оценивается по классификации активов и пассивов, а именно :
Активы, имеющие высокую степень ликвидности (ликвидации).
Активы предприятия, которые легко реализовать (товар на складе, продукция).
Активы, которые реализуются медленно, с течением времени.
Необходимость расчета коэффициента текущей ликвидности состоит в определении способностей маленьким предприятием или компанией погашать быстрые денежные обязательства за счет собственных активов.
Когда текущие активы предпринимательской деятельности больше текущих денежных обязательств, то это малое предприятие рассматривается финансовыми учреждениями как успешное в своей работе!
Именно параметр коэффициента текущей ликвидности указывает насколько происходит перекрытие активами срочных обязательств. Нет единого показателя, он имеет несколько вариаций, это зависит от вида предпринимательской деятельности. Рост этого показателя в хорошей динамике, определяется финансовыми учреждениями как положительная тенденция развития компании или предприятия.
Показатель ликвидности, расчет
Как найти коэффициент текущей ликвидности, формула которой определяет успешность предприятия? Расчет проводится делением значений всех активов на сумму краткосрочных денежных обязательств. Для дальнейшего расчета надо определить значения денежных обязательств на кратковременный срок, делается это несколькими способами, это:
Как итог суммы раздела бухгалтерии, который определяет кратковременные денежные обязательства, формула для этого расчета: КЛ.ТЕК= Величина оборотного актива предприятия/ величину кратковременных денежных обязательств.
КЛ.ТЕК=ОБОР.АКТ/Кр.ОБЯЗ.
Как итог суммы активов, кроме прибыли будущего расчетного периода: КЛ.ТЕК= оборотные активы/ кратковременные обязательства минус прибыль будущего расчетного периода.
КЛ.ТЕК=ОБОР.АКТ/(Кр.ОБЯЗ. – ДОХ.БУХ.ПЕР). Этот расчет можно проводить с учетом заемных денег: КЛ.ТЕК= оборотный актив/краткосрочный кредит+ сумма краткосрочных долгов перед инвесторами + оценочные обязательства + прочие кратковременные обязательства.
КЛ.ТЕК = ОБОР.АКТ/(Кр.КРЕД + Кр.КРЕД.ЗАД + ОЦЕН.ОБЯЗ + Пр.ОБЯЗ).
Расчет от реально имеющихся долгов перед инвесторами, где не учитывается прибыль за будущие расчетные периоды и обязательств, которые предприниматель создал как резерв. Этот вид расчета специалистами учитывается как наиболее близкий к точному показателю быстрой ликвидности предприятия. КЛ.ТЕК= оборотный актив/сумму (краткосрочные займы + краткосрочные долги перед инвесторами + прочие обязательства).
КЛ.ТЕК = ОБОР.АКТ/(Кр.КРЕД + Кр.КРЕД.ЗАД + Пр.ОБЯЗ). Он отражается и в следующем виде: КЛ.ТЕК= оборотный актив/разницу (сумма кратковременных обязательств – прибыль от будущих периодов – оценочные обязательства).
КЛ.ТЕК = ОБОР.АКТ/(Кр.ОБЯЗ – ДОХ.БУД.ПЕР – ОЦЕН.ОБЯЗ).
Как рассчитать по балансу коэффициент
Коэффициент текущей ликвидности формула по балансу 2016 года должна соответствовать следующему виду:
КЛ.ТЕК = 1200стр./1500стр.; где:
КЛ.ТЕК (коэффициент тек. ликвидности);
1500стр., это раздел №5 бухгалтерского баланса, номер строки.
Расчет от суммы раздела №5, исключая прибыль будущего расчетного периода:
КЛ.ТЕК = 1200стр./(1500стр.-1530стр.); где:
1200стр., это раздел №2 бухгалтерского баланса, номер строки;
1530стр., это строка в бухгалтерском балансе, которая показывает прибыль в будущем расчетном периоде.
Предлагается специалистами также еще один вариант расчета коэффициента, это :
КЛ.ТЕК = 1200стр./(1510стр.+1520стр.+1540стр.+1550стр.); где:
КЛ.ТЕК, (коэффициент тек. ликвидности);
1200стр., это раздел №2 бухгалтерского баланса, номер строки;
1540стр., это строка бухгалтерского учета, которая отражает информацию об оценочных обязательствах предпринимателя;
Расчет текущей ликвидности от текущей инвесторской задолженности, это :
КЛ.ТЕК = 1200стр./(1510стр. + 1520стр. + 1550стр.); где:
КЛ.ТЕК, (коэффициент тек. ликвидности);
1200стр., это раздел №2 бухгалтерского баланса, номер строки;
1510стр., это строка бухгалтерского баланса, которая отражает кратковременные займы;
1520стр., это строка бухгалтерского учета, которая отражает кратковременные долги перед инвесторами;
1550стр., строка, которая в бухгалтерском учете отражает кратковременные обязательства.
Другая вариация этого расчета предполагает оперировать показателями, это :
КЛТЕК = 1200стр./(1500стр. – 1530стр. – 1540стр.); где:
КЛ.ТЕК, (коэффициент тек. ликвидности);
1200стр., это раздел №2 бухгалтерского баланса, номер строки;
1500стр., это раздел №5 бухгалтерского баланса, номер строки;
1530стр., это строка в бухгалтерском балансе, которая показывает прибыль в будущем расчетном периоде;
1540стр., это строка бухгалтерского учета, которая отражает информацию об оценочных обязательствах предпринимателя.
Формула расчета предусматривает определенные показатели, взятые из строк баланса предприятия, который составляется по определенной форме. В 2011 году форма была изменена и до этого времени расчет показателя ведется по строкам, представленным в таблице ниже:
|
Строка до 2011 года |
Строка после 2011 года |
Расшифровка строк |
|
Окончательный показатель раздела №2 |
||
|
Окончательный показатель раздела №5 |
||
|
Кратковременные займы (кредиты). |
||
|
№620 и №630 |
Кратковременные долговые обязательства перед инвесторами (банками). |
|
|
Прибыль будущих расчетных периодов. |
||
|
Организованные резервы, оценочные обязательства. |
||
|
Другие обязательства кратковременного действия и минимальным сроком погашения. |
Оперативность оборотных средств
Понимая, как рассчитать коэффициент текущей ликвидности, формула которой зависит от показателя оборотных средств, ─ необходимо знать коэффициент маневренности их. Этот коэффициент в бухгалтерском учете указывает на собственные средства предприятия, которые отражают мобильную часть его активов, это наличные средства. Найти его можно отношением всех финансов к величине собственных средств (разность актива и пассива).
Специалистами утверждается, что это ограниченный коэффициент и это надо учитывать, проводя экономический анализ предприятия. Когда нестабильная экономика (неотработанный налоговый механизм, правовая база), его принимают с осторожностью. Этот коэффициент указывает на правильное распределение денег от поступающих вложений.
Нормативное значение
Специалистами принято считать, что коэффициент выше значения «1», показывает платежеспособность предпринимателя и другого юридического лица, когда параметры оборотных активов перекрывают все кратковременные обязательства по денежным выплатам. Когда значение коэффициента меньше показателя «1», это норма для предприятия, в котором быстро оборачиваются денежные средства.
Специалистами также отмечается, что колебания (сильные отклонения от показателя»1») в разные стороны не желательны для уверенной работы предприятия. Эти скачки говорят о торможении оборотов, а именно :
перегружены складские помещения готовой продукцией;
отсрочки в платежах покупателей по временному показателю не оправдываются;
руководством неэффективно применяется расходование вложений в предприятие.
Анализ ликвидности компании предусматривает правильное определение коэффициента, необходимо правильно использовать данные по активам (могут быть ценные бумаги сомнительного характера, неликвиды). Все цифры подлежащие сомнению, по мнению специалистов в расчетах применять не желательно.
Специалисты утверждают, что рассмотренный коэффициент и другие коэффициенты не могут в полной мере отразить экономическое состояние компании, это только показатели, которые оценивают ее деятельность и нужны для анализа финансовой составляющей предприятия.
Как корректировать коэффициент
Существуют пути корректировки значений, которые определяет рассчитываемый коэффициент, это :
увеличение оборотного капитала компании (предприятия) быстрее, чем увеличиваются кратковременные обязательства;
уменьшение кратковременных обязательств компании, это может быть достигнуто переводом кратковременных обязательств в долговременные по погашению обязательства (кредиты).
Расчет коэффициента ликвидности маленького предприятия необходим для проведения анализа состояния предприятия по финансовым показателям. Это нужно для определения действий следующим лицам, таким как:
руководителю предприятия;
совету учредителей;
инвесторам;
налоговой инспекции;
арбитражным учреждениям.
Анализ ликвидности компании или предприятия показывает, как предприниматель готов оплачивать кратковременные долговые обязательства по денежным отчислениям.
(англ. Current ratio ) рассчитывается как отношение высоколиквидных активов, быстрореализуемых активов и медленно конвертируемых к наиболее срочным обязательствам и среднесрочным обязательствам. Данный показатель является одним из трех основных критериев, характеризующих ликвидность предприятия. Ликвидность, как правило, приравнивают к платежеспособности и возможности предприятия (фирмы, компании) продать активы по рыночной цене. Понятие ликвидность происходит от термина ликвидировать, то есть продать. Ликвидность является одним из ключевых понятий финансового анализа и показывает скорость перехода активов в деньги.
Ниже представлена классификация видов активов и пассивов предприятия, используемых для оценки ликвидности.
А1 = Высоколиквидные активы (стр. 1250)
А2 = Быстрореализуемые активы (стр.1230)
А3 = Медленно конвертируемые активы (стр.1220)
—————————————————————
П1 = Самые срочные обязательства (стр.1520)
П2 = Среднесрочные обязательства (стр.1510)
В итоге, аналитическая формула оценки текущей ликвидности имеет следующий вид:
Расчет коэффициента текущей ликвидности по новой форме баланса
Новый баланс был принят в 2011 году, главные отличия в названиях строк, а не в экономическом смысле формулы.
Коэффициент текущей ликвидности = стр.1200 / стр.1510+стр.1520+стр.1550
Расчет коэффициента текущей ликвидности по старой форме баланса
Есть два варианта расчета по старой формуле данного показателя.
Коэффициент текущей ликвидности = (стр.290 Форма №1) / (стр. 610+ стр. 620 + стр. 630 + стр. 640+ стр. 660);
Коэффициент текущей ликвидности = (стр.290-стр.230 Форма №1) / стр.690.
Норматив коэффициента текущей ликвидности
Если коэффициент текущей ликвидности больше 2, это говорит о том, что у предприятия оборотных активов больше, чем краткосрочных обязательств с двух кратным покрытием. Предприятие (компания) имеет высокую способность в краткосрочном периоде расплатиться по своим обязательствам (долгам). Нормативное значение текущей ликвидности равное 2 было получены на практике и наиболее часто встречается в отечественных нормативных актах.
В мировой практике оптимальным считается коэффициент в диапазоне от 1,5 до 2,5. Если коэффициент текущей ликвидности меньше 1, то предприятия не может устойчиво расплачиваться с краткосрочными обязательствами. В таблице ниже представлены сравнения отечественных и международных нормативов и уровня платежеспособности предприятия.
| Значения показателя | Нормативы | |
| Российские | Международные | |
| <1 | Критическая платежеспособность | |
| 1,5-2 | Низкая платежеспособность | |
| 2-3 | Удовлетворительная платежеспособность | |
| >3 | Высокая платежеспособность / Возможна нерациональная структура капитала | |
Коэффициент текущей ликвидности в инфографике
На рисунке ниже в инфографике отражены ключевые особенности коэффициента текущей ликвидности, направления испльзования, формула расчета и оценка показателя.
Нажмите, чтобы увеличить
Видео-урок: «Пример расчета коэффициентов ликвидности для ОАО Газпром»
Сравнение коэффициента текущей ликвидности с другими показателями ликвидности
Помимо коэффициента текущей ликвидности в практике финансового анализа часто используют коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной. Они показывают способность предприятия погасить свои долговые обязательства быстрореализуемыми и высоколиквидными видами активов.
Так коэффициент абсолютной ликвидности показывает способность предприятия погасить свои долги за счет максимально ликвидных активов (деньги и краткосрочные финансовые вложения). То есть данный показатель показывает максимальную скорость, с которой предприятие может расплатиться с кредиторами (и другими заемщиками).
Коэффициент быстрой ликвидности показывает способность предприятия расплатиться по своим долгам с использования не только высоколиквидных активов, но и быстрореализуемых – это краткосрочная дебиторская задолженность.
Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности по отрасли?
На нормативные значения также влияют среднеотраслевые значения коэффициента текущей ликвидности. Приведем алгоритм расчета показателя текущей ликвидности по любой отрасли.
В различных отраслях может быть различные значения коэффициента. Для расчета среднеотраслевых значений используют коды ОКВЭД (Классификатор видов деятельности). По ним группируют предприятия, занимающиеся одним видом деятельности, рассчитывают по ним значения коэффициента и усредняют.
Например, возьмем предприятия нефтегазовой отрасли, предприятия будут иметь следующие виды деятельности.
Помимо выбора предприятий по единому коду ОКВЭД, следует также отобрать компании по размеру, для этого используем показатель «Объем выручки от продаж». Это делается для того чтобы сделать как можно более однородную выборку для анализа.
Формула расчета коэффициента текущей ликвидности по отрасли следующая:
Коэффициент текущей ликвидности отрасли = Коэффициенты текущей ликвидности предприятия (по одному коду ОКВЭД и Объем выручки) / Количество предприятий
По всем аналогичным предприятиям по выбранному коду ОКВЭД и размеру рассчитывается коэффициент текущей ликвидности и делается среднеарифметическое усреднение. Для проведения такого анализа отлично подходит информационная система анализа данных – СПАРК. Для повышения точности можно присваивать различные весовые коэффициенты для различных групп предприятий.
Пример анализа коэффициента текущей ликвидности для ОАО «Транснефть» и отрасли
Значения показателя текущей ликвидности на 2009 год для предприятия ОАО «Транснефть» равняется 3,48, что по общим нормативам достаточно высоко. Сравним предприятие с аналогичными предприятиями, имеющими схожий вид деятельности и размер.
Вид деятельности ОАО «Транснефть» — Нефтегазовая промышленность, Нефтепродукты — продажа, транспортировка, Нефть и газ — добыча. Для ОАО «Транснефть» выручка от продаж превышает 1000 млн. руб. Итоговый расчет среднеотраслевого значения показателя представлены в таблице ниже.
Было рассчитано значение текущей ликвидности для аналогичных предприятий, которое составило 2,76. Как мы видим, ОАО «Транснефть» имеет более высокую платежеспособность по отношению к среднему по отрасли. Это говорит о хорошем финансовом состоянии данной компании.
Пример сравнения коэффициента текущей ликвидности предприятия с отраслью
Помимо сравнения с среднеотраслевым значением показателя текущей ликвидности можно сравнить его с показателем для выбранного региона, например г. Москва, как одного из лидирующих регионов России.
Прогнозирование коэффициента текущей ликвидности
Точечный расчет коэффициента текущей ликвидности не может в полном объеме охарактеризовать состояние предприятия. Поэтому необходимо проводить анализ динамики изменения показателя за несколько отчетных периодов. Это позволяет спрогнозировать его дальнейшее изменение. На рисунке ниже показа динамика изменения коэффициента текущей ликвидности и сделан прогноз на основе линейной регрессии.
Динамика изменения коэффициента текущей ликвидности для ОАО «Транснефть»
Как мы видим, наблюдается повышающийся тренд изменения показателя текущей ликвидности. Это говорит о благоприятных программах финансового оздоровления предприятия, когда в 2007 году показатель был меньше 0,5, что не соответствует нормативам, тогда как на 2010 год он выше нормативного значения (равен 2,1).
Как повысить коэффициент текущей ликвидности
Как мы выяснили, коэффициент текущей ликвидности характеризует финансовое состояние предприятия и используется многими кредитными организациями для оценки платежеспособности компании. Повышение платежеспособности предприятия приводит к уменьшению стоимости заемного капитала (процентных ставок по кредитам), а значит, позволяет увеличить чистую прибыль и рентабельность компании.
Рассмотрим несколько способов повысить коэффициент:
- Сокращение объема кредиторской задолженности за счет ее реструктуризации путем взаимозачета или списания как невостребованной.
- Увеличение оборотных активов.
- Увеличение оборотных активов и одновременно сокращение кредиторской задолженности.
Резюме
Покзатель текущей ликвидности является важным индикатором финансового состояния предприятия/компании, который необходимо всегда контролировать. Повышение показателя делает предприятия более инвестиционно привлекательным для инвесторов и кредиторов, что может дать ей больше дополнительных рычагов и финансовых ресурсов для повышения своей стоимости на рынке и рентабельности.
Баланса (тыс.руб.)
2 способ . Анализ абсолютных показателей ликвидности
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели :
Текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:
ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2)
Перспективную ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ = А3 - П3
Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
2 способ . Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности (ликвидности)
Все коэффициенты ликвидности рассчитываются по балансу на начало и конец года и
в ходе анализа сравниваются между собой в динамике за отчетный период и за несколько отчетных периодов, а также с нормативами .
Значительное превышение норматива свидетельствует об «излишней» платежеспособности предприятия и, как правило, свидетельствует о нарушениях в структуре баланса предприятия, о наличии излишних неликвидных запасов, о просроченной дебиторской задолженности или неиспользуемых денежных средствах.
Показатели ликвидности применяются для оценки способности фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства.Они дают представление не только о платежеспособности фирмы на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отноше-нием наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле:
Этот коэффициент является наиболее жестким критерием пла-тежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задол-женности фирма может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений.
Величина его должна быть не ниже 0,2. Оптимальное значение ≈ 0,2÷0,25
2.Коэффициент быстрой ликвидности (строгой ликвидности) яв-ляется промежуточным коэффициентом покрытия и показывает какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.
Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле:
Он помогает оценить возможность погашения фирмой кратко-срочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы.
В розничной торговле этот коэффи-циент может снижаться до 0,4 — 0,5.
3. Общую оценку платежеспособности дает коэффициент покры-тия, который также в экономической литературе называют коэффи-циентом текущей ликвидности , коэффициентом общего покрытия.
Коэффициент текущей ликвидности равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам и определяется следующим обра-зом:
Коэффициент покрытия измеряет общую ликвидность и пока-зывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспе-чиваются текущими активами, то есть сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств. Если соотношение меньше, чем 1:1, то текущие обязательства превышают текущие активы.
Установлен норматив этого показателя, равный 2, для оценки платежеспособности и удовлетворительной структуры баланса.
Если коэффициент покрытия высокий, то это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности.
Постоянное снижение коэффициента означает возрастающий риск неплатежеспособности. Целесообразно этот показатель срав-нивать со средними значениями по группам аналогичных пред-приятий.
Однако этот показатель очень укрупненный, так как в нем не учитывается степень ликвидности отдельных элементов оборотно-го капитала.
4. Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом следует использовать общий показатель платежеспособности:
L 1 = 
где a, b, c - доли соответствующего класса активов или пассивов в валюте
Для наглядности результаты расчетов можно оформить в следующую таблицу.
Коэффициенты ликвидности
4 способ. Анализ платежеспособности на основе сравнения денежных потоков
В рамках этого анализа рассчитывают к-т платежеспособности по данным ф. №4:
К пл ≥ 1, показывает, что предприятие располагает свободными ДС, генерирует денежный поток т.е. может быть платежеспособным
5 способ . Анализ платежеспособности на основе сравнения ДЗ и КЗ
К-т платежеспособности предприятия :
(банковские методики)
Если К ≥ 1, тогда предприятие признается теоретически платежеспособным.
Для оценки реальной платежеспособности необходимо данный к-т рассчитать отдельно по кр/ср и д/ср ДЗ и КЗ.
Для более точной оценки реальной платежеспособности к-ты ДЗ необходимо скорректировать на величину просроченной и сомнительной ДЗ,
Анализ данных коэффициентов проводится в динамике за несколько отчетных периодов.
Прежде чем говорить о коэффициентах, отражающих ликвидность предприятия, полезно будет определить основные понятия, применяемые при анализе ликвидности, а также источники возникновения этого слова. Термин “ликвидность” происходит от латинского “liquidus”, что в переводе означает текучий, жидкий, т.е. ликвидность дает тому или иному объекту характеристику легкости движения, перемещения. Термин “ликвидитет” был заимствован из немецкого языка в начале ХХ в. и по существу использовался в банковском аспекте.
Так, под ликвидностью подразумевалась способность активов к быстрой и легкой мобилизации. Основные моменты банковской ликвидности находили свое отражение в экономической литературе, начиная со второй половины ХХ в., в связи с убыточной деятельностью государственных банков, а также с процессов образования коммерческих банков. Например, о важности соблюдения соответствия между сроками активных и пассивных операций с позиций ликвидности экономисты писали еще в конце ХIХ в.
Ликвидность - легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.
Ликвидность - способность активов превращаться в деньги быстро и легко, сохраняя фиксированной свою номинальную стоимость.
Анализ ликвидности предприятия - анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.
Коэффициент ликвидности - показатель способности компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.
Ликвидность баланса предприятия - степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Риск ликвидности - риск, возникающий при появлении затруднений с продажей актива. Риск ликвидности рассчитывается как разница между "истинной стоимостью" актива и его возможной ценой с учетом комиссионных выплат.
Управление ликвидностью - деятельность предприятия по размещению средств, позволяющему в короткий период времени превратить активы в денежные средства.
Коэффициент текущей ликвидности.
Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов пред-приятия приходится на один рубль текущих обязательств.
Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие по-гашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих акти-вов; следовательно, если текущие активы превышают по величине те-кущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически).
Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция.
В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя — 2; однако это лишь ориен-тировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.
Формула расчета коэффициента текущей ликвидности выглядит так:
где ОбА - оборотные активы, принимаемые в расчет при оценке структуры баланса - это итог второго раздела баланса формы № 1 (строка 290) за вычетом строки 230 (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).
КДО - краткосрочные долговые обязательства - это итог четвертого раздела баланса (строка 690) за вычетом строк 640 (доходы будущих периодов) и 650 (резервы предстоящих расходов и платежей).
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности.
По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наиме-нее ликвидная их часть - производственные запасы.
Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, мо-гут быть существенно ниже затрат по их приобретению.
В частности, в условиях рыночной экономики типичной является ситуация, когда при ликви-дации предприятия выручают 40% и менее от учетной стоимости запасов. В западной литературе приводится ориентировочное нижнее значение показателя - 1, однако эта оценка также носит условный характер.
Кроме того, анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение.
Формула расчета коэффициента быстрой ликвидности выглядит так:
Где, ОА – Оборотные активы, З – запасы, КП – краткосрочные пассивы
Таким образом формула расчета этого показателя складывается так: (Кбл = отношение готовой продукции и товаров для перепродажи, дебиторской задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, краткосрочных финансовых вложений (ф.1 стр. 250) и денежных средств (ф.1 стр. 260) к итогу четвертого раздела баланса (стр. 690) за вычетом доходов будущих периодов (стр. 640) и резервов предстоящих расходов и платежей (стр.650).
Коэффициент абсолютной ликвидности ()
Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.
В отечественной практике фактические средние значения рассмотренных коэффициентов ликвидности, как правило, значительно ниже значений, упоминаемых в западных литературных источниках. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов - дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяй-ственной деятельности.
Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности выглядит так:
Где, ДС – Денежные средства, КП – краткосрочные пассивы
Формулу рассчета этого показателя можно представить как отношение стр. 260 (Денежные средства) к к итогу четвертого раздела баланса (стр. 690) за вычетом доходов будущих периодов (стр. 640) и резервов предстоящих расходов и платежей (стр.650)
Маневренность собственных оборотных средств.
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств. Данный коэффициент показывает, какая часть объема собственных оборотных средств (в специальной литературе их иногда еще называют функционирующим, или работающим, капиталом) приходится на наиболее мобильную составляющую текущих активов - денежные средства. Определяется он отношением величины объема денежных средств к величине собственных оборотных средств (разность текущих активов и пассивов).
При использовании данного коэффициента в экономическом анализе необходимо помнить о его ограниченности. В условиях еще далекой от стабильности российской экономики (под стабильностью следует понимать прежде всего наличие стабильных правовых и экономических условий: нормативной базы, налогового механизма, ценовых пропорций и т. п.) к данному коэффициенту следует относиться с большой осторожностью. Лишь по мере того, как в стабильных условиях сложатся нормальные, обусловленные спецификой рассматриваемого вида деятельности структурные соотношения и пропорции в имуществе и источниках финансирования, этот показатель начнет приобретать аналитическую ценность. Прежде всего он будет выступать как индикатор изменений условий поступления денежных средств и их расходования.
Уменьшение этого коэффициента указывает на возможное замедление погашения дебиторской задолженности или ужесточение условий предоставления товарного кредита со стороны поставщиков и подрядчиков, а увеличение свидетельствует о растущей возможности отвечать по текущим обязательствам. Имеется и другой подход к оценке маневренности функционирующего капитала. Например, коэффициент маневренности рекомендуется определять как частное от деления стоимости запасов и долгосрочной дебиторской задолженности (со сроком погашения более одного года с даты отчета) на величину собственных оборотных средств. При такой схеме рдсчета коэффициент маневренности собственных оборотных средств показывает, какую долю их объема составляют слабо мобильные текущие активы.
* См.: Донцова Л. В., Никифоров Н. А. Составление и анализ годовой бухгалтерской отчетности. М: ИКИ ДИС, 1977. С. 43.
Значение коэффициента маневренности собственных оборотных средств зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких.
Формула расчета коэффициента маневренности собственных оборотных средств выглядит так:
где, ДС - денежные средства, ФК - функционирующий капитал - разница между текущими активами и пассивами.
Величина собственных оборотных средств.
Величина собственных оборотных средств отражает долю средств, принадлежащих предприятию, в его текущих активах и является одной из характеристик финансовой устойчивости
См. пункт 5), ОА - оборотные активы - итог второго раздела баланса.
Доля запасов в оборотных активах.
Этот показатель отображает доля запасов в оборотных активах - слишком высокая их доля может быть признаком затоваривания, либо пониженным спросом на продукцию.
Формула рассчета выглядит следующим образом: (стр.210+стр.220)/(стр.290-стр.230-стр.217).
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов.
Этот показатель характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, а также традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния. Значение этого коэффициента должно превышать величину 0,5.
Ликвидность,коэффициент,коэффициенты ликвидности,коэффициент покрытия,Маневренность собственных оборотных средств,оборотные средства,маневренность средств,Коэффициент покрытия запасов
Показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем значение коэффициента больше, тем лучше платежеспособность предприятия . Этот показатель учитывает, что не все активы можно реализовать в срочном порядке.
Коэффициенты ликидности представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа:
- коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов;
- коэффициент общей ликвидности - для инвесторов;
- коэффициент быстрой ликвидности - для банков.
Коэффициент общей ликвидности - формула
Общая формула расчета коэффициента:
Коэффициент общей ликвидности - схема
Синонимы
Страница была полезной?
Что еще найдено про Коэффициент общей ликвидности
1. Анализ финансового состояния в динамике01.2015 Отклонение 01.01.2015 от 01.01.2011 Коэффициент общей ликвидности (Л1) 1.172 1.243 1.345 1.363 2.152 0.98 Коэффициент абсолютной ликвидности (Л2) 0...
2. Ранжирование предприятий в группеОрганизации Показатель Коэффициент общей ликвидности Л1 Коэффициент абсолютной ликвидности Л2 Коэффициент быстрой ликвидности Л3 Коэффициент текущей ликвидности Л4 Коэффициент маневренности функционирующего капитала Л5 ОАО "Митинский консервный кобинат" (пример) 1...
3. Анализ платежеспособностиоптимальное значение 1. Коэффициент общей ликвидности Л1 2.0 - 2.5 1.363 2.152 0.789 2. Коэффициент маневренности функционирующего капитала Л5 - 2...
4. Анализ интегральной динамики финансово-хозяйственной деятельности с использованием рейтинговой оценкиПри этом рассматриваются такие показатели, как коэффициент общей ликвидности баланса, коэффициент финансовой независимости, рентабельность продаж и рентабельность активов...
5. Финансовый словарь - Относительные показатели ликвидностиОтносительные показатели ликвидности это: коэффициент общей ликвидности (покрытия, текущей ликвидности ), коэффициент быстрой ликвидности (промежуточной ликвидности , коэффициент кислотного теста), коэффициент абсолютной ликвидности , коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами...
6. Определяем ликвидность балансатекущей ликвидности (другие названия - коэффициент общей ликвидности , коэффициент общего покрытия, коэффициент общего покрытия краткосрочных долгов, коэффициент обращения)...
7. Финансовый словарь - Ликвидность предприятияКоэффициент текущей ликвидности , Коэффициент общей ликвидности , Коэффициент абсолютной ликвидности , Коэффициент покрытия, Коэффициент восстановления платёжеспособности, Коэффициент утраты платежеспособности, Коэффициент маневренности функционирующего капитала, Управление ликвидностью предприятия Для повышения ликвидности предприятия необходимо принимать следующие меры...
8. Концепция, принципы и метод управления инвестиционными проектами по факторам ресурсоемкости продукцииучитывающего частные показатели: коэффициент общей ликвидности К л; коэффициент автономии К фн; коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К с...
9. Совершенствование учетно-аналитического обеспечения управления оборотным капиталом организацииликвидности . Коэффициент текущей ликвидности . Коэффициент общей ликвидности . Коэффициент платежеспособности Управленческое воздействие на достижение оценочных индикаторов реализации целевой направленности управления оборотным капиталом организации осуществляется в форме управленческого решения, процесс разработки и реализации которого и составляет процесс управления...
10. Статистический анализ взаимосвязей показателей управления капиталом и рыночной стоимости публичных компаний Россииоборотного капитала (Net Working Capital) - NWC; коэффициент общей (текущей) ликвидности (Current ratio) - CR; коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом (отношение чистого оборотного капитала к оборотным активам - NWC/CA...
11. Направления анализа финансового состояния организации применительно к целям управления и потребностям пользователей1,57 1,96 Коэффициент общей (текущей) ликвидности Оборотные активы/ Краткосрочные обязательства отн...
12. Финансовый словарь - Ликвидность коэффициент покрытия 0... 15. Оценка риска кредитования клиентовРасчетная формула за 2013 за 2014 1. Коэффициент автономии (независимости) K1 собственный капитал / (обязательства + собственный капитал) 0.43 0.601 2. Доля оборотных активов в общей величине совокупных активов K2 текущие активы / активы 0.755 0.737 3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами K3 (собственный капитал – внеоборотные активы) / оборотные активы 0.245 0.459 4. Коэффициент текущей ликвидности K4 текущие активы / краткосрочные обязательства 1...
16. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 42014 г. 1. Коэффициент автономии (независимости) (К1) 0,262 0,27 0,286 2. Доля оборотных активов в общей величине совокупных активов (К2) 0,891 0,895 0,896 3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К3) 0,171 0,184 0,203 4. Коэффициент текущей ликвидности (К4) 1,207 1,226 1,255 5...
17. Финансовый словарь - Структура балансавес собственного капитала в его общей сумме; коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала в общей валюте баланса); плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска (отношение заемного капитала к собственному). Неудовлетворительная структура баланса Неудовлетворительная структура баланса - это такое состояние имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имуществ должника. При этом общая стоимость имущества может быть равна общей сумме обязательств должника или превышать ее...
18. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 5степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке вероятности банкротства, многие западные и российские экономисты рекомендуют проводить интегральную балльную оценку финансового состояния, базирующуюся на коэффициентах ликвидности и финансовой устойчивости, что позволяет определить степень вероятного банкротства организаций...
19. Анализ бухгалтерского баланса коммерческой организации с помощью финансовых коэффициентови ликвидности Коэффициент общей платежеспособности 5,038 4,538 -0,500 Коэффициент инвестирования (вариант 1) 1,545 1,523 -0,022 Коэффициент инвестирования (вариант 2) 1,617 1,589 -0,028 Коэффициент мгновенной ликвидности 0,465 0,491 0,026 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,535 0,564 0,029 Коэффициент быстрой ликвидности (упрощенный вариант) 0...
20. О нормативных значениях коэффициентов при формировании рейтинговой оценки финансово-экономического состояния предприятияНомер группы Коэффициенты (условное обозначение) Значимость группы в общей рейтинговой оценке, отн. ед. Фактическая величина коэффициентов , отн. ед. Оценка коэффициентов в баллах Оценка группы показателей с учетом значимости группы, балл 1 2 3 4 5 6=3*5 Показатели ликвидности 1 К тл 6,7 5 К сл 3,2 4 К ал 0,4 3 Среднее значение по группе 0,3 4,0 1,20 Показатели финансовой устойчивости 2 К сзсс 0,32 4 К мсос 0,25 3 К а 0,72 4 Среднее значение по группе 0,15 3,67 0,55 Показатели рентабельности 3 R а 0,15 5 R к 0,19 5 R п 0,22 4 Среднее по группе 0,40 4,67 1,87 Показатели деловой активности 4 K ооа 6,5 4 K оск 4,2 4 Ф 3,5 3 Среднее значение по группе 0,15 3,67 0,55 Рейтинг предприятия 1,00 4,17 Рейтинговая оценка финансово-экономического состояния этого предприятия, сформированная на основе изложенных выше методических подходов, представляется достаточно высокой - 4,17 балла (максимальная оценка, обозначаемая баллом «отлично», 5)...
Страница была полезной?